Šef Tiger Globala Scott Shleifer prelazi na savjetodavnu ulogu nakon divlje vožnje

Tvrtka je godinama brzo ulagala u startupe, podižući vrijednosti u nekim slučajevima, ali na povrate je utjecalo kada se tržište naglo promijenilo

Tiger Global Management prolazi kroz veliku promjenu menadžmenta. Prema poruci osnivača Chasea Colemana koju je danas poslijepodne poslao ulagačima 22-godišnjeg ulagača u rizične i hedge fondove, Coleman preuzima i investicije u javna poduzeća i poslove s privatnim kapitalom, dok je dugogodišnji šef potonjeg, Scott Shleifer, postaje viši savjetnik od 1. siječnja, uloga koja je pozicija s punim radnim vremenom bez datuma završetka, prema izvoru koji je upoznat s tim manevrom.

Prema Colemanu, odluku je donio Shleifer, uglavnom zato što su Shleifer i njegova obitelj “napravili svoj dom na Floridi i žele tamo ostati”. U međuvremenu, piše Coleman, “Tiger Global djeluje osobno iz naših ureda u New Yorku” i smatra “da je imati sve zajedno u New Yorku vrlo
produktivan i bolji operativni model za našu tvrtku.”

Tiger je osnovao Coleman, štićenik pionira hedge fondova Juliana Robertsona, 2000. Shleifer se pridružio dvije godine kasnije.

Ovo nije prva velika promjena u vodstvu tvrtke. Godine 2015. jedan od njezinih investicijskih čelnika, Feroz Dwan, otišao je kako bi osnovao vlastitu investicijsku tvrtku, koja se sada zove Arena Holdings Management, u New Yorku.

Tigerovo poslovanje s privatnim kapitalom kasnije je vodio Lee Fixel, koji se pridružio tvrtki 2006. i povukao se kako bi objesio vlastitu šindru u ožujku 2019. Fixel je nakon toga prikupio brojne investicijske fondove vrijedne više milijardi dolara u toj tvrtki pod nazivom Addition.

Nakon Fixelova odlaska, Shleifer i Coleman nastavili su biti sumenadžeri portfelja koje je Fixel nadgledao, a Shleifer je preuzeo dužnost voditelja. Ali preuzeo je kontrolu nad onim što se u retrospektivi čini da je bilo podmuklo razdoblje za tvrtku. Nakon što je u siječnju 2020. objavio da je Tiger Global prikupio 3,75 milijardi dolara u obvezama za svoj 12. fond, Schleifer je pritisnuo pedalu do kraja, nadgledajući operaciju koja je omogućila hrabre oklade napravljene brzom paljbom unatoč već užarenim procjenama. Neko su vrijeme ulagači bili toliko zadovoljni strategijom — koja se činila djelotvornom — da su Tigeru dodijelili nevjerojatnih 12,7 milijardi dolara vrijedno vozilo koje je zatvoreno u ožujku 2022. nakon samo četiri mjeseca prikupljanja sredstava.

Tajming fonda nije mogao biti gori. Potaknuto rastućim kamatama, javno, zatim privatno, šire tržište počelo je brzo padati, a s njim i Tigerov većinom papirnati povrat. Doista, iako je tvrtka počela reklamirati svoj najnoviji fond, Private Investment Partners Fund 16, ulagačima prije 13 mjeseci, s ciljem od 6 milijardi dolara, još se nije zatvorio, prema izvoru.

Prema ranijem izvješću Bloomberga, porast javnih dionica povezanih s umjetnom inteligencijom pomogao je potaknuti oporavak Tigera ove godine- izvor kaže da je bilježio pozitivne povrate cijele godine. U međuvremenu, rana oklada na OpenAI za koju se prije tjedan dana činilo da bi mogla pomoći u spašavanju prihoda tvrtke na privatnom tržištu sada je ugrožena, a smijenjeni izvršni direktor Sam Altman navodno raspravlja o pridruživanju OpenAI investitoru Microsoftu i premještanju velikog dijela OpenAI tima u korporativni div presavijati.

Prema Colemanovom pismu investitorima, Shleifer će nastaviti “savjetovati o našim investicijskim aktivnostima diljem širina naših privatnih sredstava.” Kao dio tranzicije, Tiger Global također “formira investicijski odbor za naše privatno kapitalno poslovanje,
kojim ću ja predsjedati, a koji se sastoji od Evana Feinberga, Erica Lanea, Griffina Schroedera i Scotta, koji će me podržati u reviziji novih ulaganja i nadzoru raspolaganja imovinom.”